英伟达市值创新高；摩根大通关税警告；中企合
近期英伟达股价表现强劲，主要由于其在人工智能领域的领先地位。然而，市场观察人士对AI热潮持不同看法，一些分析师担忧当前围绕AI的市场氛围可能重演互联网泡沫时期。分析指出，AI相关企业的营收来源存在脆弱性，投资减少可能导致资本开支快速削减，进而影响收入与盈利预期。这种风险虽然未到泡沫破裂阶段，但被认为可能被市场低估。
据报道，摩根大通研究所的分析显示，特朗普政府现行关税政策对美国关键企业造成了高达823亿美元的直接成本压力。此类企业雇佣着全美约三分之一的私营部门劳动力，特别是零售和批发行业受到严重冲击。关税政策代价显著，而所谓“外国制造商将承担关税成本”的说法遭到反驳。此外，高盛预计60%的关税成本将转嫁给消费者，引发企业通胀预期压力。这对于美国经济而言，意味着潜在的更高通胀风险。
中国船舶与中国重工的合并交易已获得上海证券交易所审议通过，并需中国证监会注册和相关法律批准。该交易金额约为1151.5亿元，构成A股上市公司有史以来最大的吸收合并交易。合并后，中国重工将终止上市，所有业务及资产由中国船舶承接。此次合并旨在整合主要船舶业务，减少同业竞争。然而，该交易仍涉及重大资产重组，对两家公司带来挑战，尤其是在整合过程中可能面临的协调及管理问题。
截至2025年7月4日，中证金融科技主题指数强势上涨，金融科技ETF连续3天获得资金净流入。然而，香港立法会通过的《稳定币条例草案》可能对内地金融体系带来挑战，因其与现有体系存在明显不匹配。中信证券指出，通证化体系在中国更具潜力，而离岸市场可通过人民币稳定币加速国际化。投资者需关注监管变化对市场流动性和投资策略的影响。
南方财经记者报道深圳市福田区在今年1至5月新设外资企业1039家，同比增长28.91%。尽管取得了显著增长，但报道中并未提及负面事件。外资企业主要集中于批发和零售业、租赁和商务服务业以及科学研究和技术服务业，其中科学研究和技术服务业增速最快，增长超过60%。有关外商服务站的活动表明，福田区正积极吸引和服务外资企业，通过政策匹配度、跨境便利性等手段提升投资环境。当前，福田已成为深港协同发展的核心跨境枢纽。
截至2025年7月3日，永鼎股份(600105)收盘价上涨2.11%至8.7元，主力资金净流入4864.94万元，占总成交额3.74%。与此同时，游资资金净流出6354.25万元，散户资金净流入1489.31万元。公司一季度财报显示，归母净利润同比大幅上升960.55%，扣非净利润增长1230.7%。虽然融资净买入额排名靠前，但高达59.38%的负债率不容忽视。
美团休闲玩乐于7月4日宣布赞助“苏超”扬州队，并将在比赛期间开展消费促销活动，包括提供足疗按摩免单福利。尽管扬州队尚无冠名商，但此前已有多家企业参与赞助。美团的加入被认为与扬州的城市气质高度契合。然而，此类商业活动引发了一些关于是否能够真正带动当地经济增长的讨论。美团表态，希望通过这种形式为本地服务行业注入活力，为消费者提供多样化的服务体验。
近日，商务部发布了针对原产于欧盟的进口白兰地反倾销调查的最终裁定。调查显示存在27.7%至34.9%的倾销行为，并决定自2025年7月5日起实施为期五年的反倾销措施。部分欧盟企业提交了价格承诺申请并获接受，避免了反倾销税的征收。中方强调通过磋商解决贸易摩擦的诚意，并希望与欧盟加强沟通，共同化解经贸分歧，促进中欧经贸合作的发展。
英伟达市值达到3.92万亿美元，成为全球历史最高公司，超越苹果过去的记录。然而，该市值未能持续保持，股价涨幅收窄至1.5%，目前逼近苹果历史峰值。分析指出，这一增长受益于AI芯片市场的火热，但也有质疑声称市场对大语言模型的价值可能受到高估。此外，硬件出货量挑战、供应链问题及低成本国产大模型的竞争或影响其股价表现。
7月4日，中国船舶宣布拟以换股方式吸收合并中国重工，此交易已获上交所审核通过，但尚需中国证监会注册及其他必要批准。尽管重组旨在整合两公司的科研生产资源并减少同业竞争，投资者需关注交易的不确定性以及可能的投资风险。值得注意的是，交易完成后，中国船舶实际控制人不变，仍为中国船舶集团有限公司及国务院国资委。然而，合并消息公布后，中国船舶和中国重工股价分别下跌1.35%和0.86%。
